আরও লভ্যাংশ-স্টক বিনিয়োগকারীরা হ্যানন আর্মস্ট্রং (NYSE: HASI), এর জনপ্রিয়তা বাড়ছে। কোম্পানির আনুমানিক প্রদান করার ক্ষমতা লভ্যাংশ বৃদ্ধি যেটি স্টকের উল্লেখযোগ্য ফলনের সাথে মিলিত হয়ে মনোযোগ আকর্ষণ করছে এবং আগ্রহ বাড়াচ্ছে।
স্টক সহ 30% কমে গেছে বিগত বছর ধরে সুদের হার বৃদ্ধির সাথে এবং বিনিয়োগকারীরা ফলন কোম্পানি (yieldcos) থেকে উচ্চ ফলন চাচ্ছে, হ্যানন আর্মস্ট্রং আমার দৃষ্টিতে একটি বাধ্যতামূলক বিনিয়োগের মামলা উপস্থাপন করেছেন। সেই অনুযায়ী, আমি স্টক উপর বুলিশ.
কি হ্যানং আর্মস্ট্রংকে একটি অনন্য পুনর্নবীকরণযোগ্য কোম্পানি করে তোলে?
হ্যানন আর্মস্ট্রংকে তার পোর্টফোলিওতে বিভিন্ন ধরণের পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি প্রকল্প সহ একটি সাধারণ ইউটিলিটি কোম্পানির মতো দেখতে হতে পারে, তবে এটির চেয়ে বাস্তবে আরও অনেক কিছু রয়েছে। কোম্পানি এই প্রকল্পগুলি পরিচালনা করার পরিবর্তে বিনিয়োগ করে, যা প্রযুক্তিগতভাবে এটিকে একটি বিনিয়োগ কোম্পানিতে পরিণত করবে।
যাইহোক, কোম্পানির পুনর্নবীকরণযোগ্য সম্পদগুলি রিয়েল এস্টেট হিসাবে যোগ্যতা অর্জন করে, তাই হ্যানন আর্মস্ট্রং তার ট্যাক্স সুবিধাগুলি অপ্টিমাইজ করার জন্য একটি রিয়েল এস্টেট ইনভেস্টমেন্ট ট্রাস্ট (REIT) হিসাবে নিজেকে শ্রেণীবদ্ধ করতে বেছে নিয়েছে৷ এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ কোম্পানিটি উদার লভ্যাংশ প্রদান করে, এটি আয়-সন্ধানী বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি জনপ্রিয় পছন্দ করে তোলে।
একটি বড় পাইপলাইন দ্বারা সমর্থিত পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তির একটি গুণমান পোর্টফোলিও৷
হ্যানন আর্মস্ট্রং-এর পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তির একটি উচ্চ-মানের পোর্টফোলিও রয়েছে, যার বৃদ্ধি ব্যবস্থাপনা দ্বারা চিহ্নিত সম্ভাব্য বিনিয়োগ প্রকল্পগুলির একটি বড় পাইপলাইন দ্বারা সমর্থিত হচ্ছে৷
হ্যানন আর্মস্ট্রংয়ের পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তির পোর্টফোলিও প্রায় $4.3 বিলিয়ন, কোম্পানিটি তার বিনিয়োগকে তিনটি বিভাগে ভাগ করেছে: মিটারের পিছনে (সম্পত্তির 47), গ্রিড-সংযুক্ত (সম্পদগুলির 39), এবং টেকসই অবকাঠামো (বাকী 4) পোর্টফোলিওর %৷
মিটারের পিছনে রয়েছে সৌর শক্তি, বৈদ্যুতিক সঞ্চয়স্থান এবং অন্যান্য তাপ এবং পাওয়ার সিস্টেম সম্পর্কে, যখন গ্রিড-সংযুক্ত পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি প্রকল্পগুলিতে ফোকাস করে যেগুলি গ্রিডের সাথে সংযুক্ত, যেমন সৌর এবং বায়ু খামার। অবশেষে, টেকসই অবকাঠামো প্রকল্পগুলি উদ্ভাবনী উপায়ে প্রাকৃতিক সম্পদ ব্যবহার করে।
কি হ্যানন আর্মস্ট্রং এর পুনর্নবীকরণযোগ্য পোর্টফোলিওকে এত বিশেষ করে তোলে?
বছরের পর বছর ধরে চেরি-পিকিং উচ্চ-মানের প্রকল্পের মাধ্যমে, হ্যানন আর্মস্ট্রং এখন 340 টিরও বেশি বিনিয়োগে আগ্রহী, 17 বছরের একটি চিত্তাকর্ষক ওজনযুক্ত গড় চুক্তি জীবন এবং 7.5% বিনিয়োগের ফলন।
বিভাগ এবং প্রকল্প জুড়ে একটি অত্যন্ত বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিও ছাড়াও, এটির নগদ-প্রবাহের দৃশ্যমানতাও রয়েছে। আগেই উল্লেখ করা হয়েছে, তবে, কোম্পানি সরাসরি এই সম্পদের মালিক নয়, বরং পছন্দের ইক্যুইটি, ঋণ ইত্যাদির আকারে অর্থনৈতিক স্বার্থ রাখে।
এই প্রকল্পগুলির সাথে সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী পিপিএ (পাওয়ার পারচেজ এগ্রিমেন্ট) এর সাথে যুক্ত থাকে যা শক্তি সংগ্রাহকদের সাথে স্থির নগদ প্রবাহ তৈরি করে যা হ্যানন আর্মস্ট্রং তখন সরবরাহ করে, কোম্পানি অভিক্ষিপ্ত নগদ প্রবাহ রেকর্ড করে।
হ্যানন আর্মস্ট্রং এর পোর্টফোলিও বৃদ্ধির সম্ভাবনা
এগিয়ে গিয়ে, হ্যানন আর্মস্ট্রং এর ইতিমধ্যেই বড় পোর্টফোলিওকে প্রসারিত ও বৈচিত্র্যময় করার পরিকল্পনা করছে। এটি করার মাধ্যমে, কোম্পানিটি স্কেল অর্থনীতি অর্জনের আশা করে, যা এটিকে আরও বড় সাফল্যের জন্য সেট আপ করবে। ম্যানেজমেন্টের চিহ্নিত বিনিয়োগ পাইপলাইন ইতিমধ্যেই 4.5 বিলিয়ন ডলারের বেশি সম্ভাব্য বিনিয়োগের সাথে দ্রুত বৃদ্ধি পাচ্ছে। সবকিছু পরিকল্পনা অনুযায়ী চললে হ্যানন আর্মস্ট্রংয়ের সম্পদের ভিত্তি দ্বিগুণেরও বেশি হতে পারে!
উচ্চ ফরোয়ার্ড দৃশ্যমানতার সাথে নমনীয় ফলাফল
আমি আগেই উল্লেখ করেছি, হ্যানন আর্মস্ট্রং এর পোর্টফোলিও খুব নমনীয় ফলাফল তৈরি করতে সক্ষম। প্রকল্পগুলির সাথে সংযুক্ত অন্তর্নিহিত PPA এবং কোম্পানির সু-সমন্বিত অর্থনৈতিক স্বার্থ ধারাবাহিকভাবে শক্তিশালী ফলাফল নিশ্চিত করতে সহায়তা করে। এবং এর সাম্প্রতিক ফলাফল এটি প্রমাণ করে – হ্যানন আর্মস্ট্রং রেকর্ড সংখ্যার আরেকটি বছর অর্জন করেছেন!
FY2022-এ, মোট রাজস্ব বছরে 12.4% বৃদ্ধি পেয়ে $239.7 মিলিয়নে উন্নীত হয়েছে, যা একটি বড় পোর্টফোলিও দ্বারা সমর্থিত উচ্চ সুদের আয় এবং একটি শক্তিশালী গড় ফলন দ্বারা চালিত হয়েছে। এছাড়াও, হ্যানং আর্মস্ট্রং তার সাম্প্রতিক কিছু বিনিয়োগের জন্য অতিরিক্ত শেয়ার ইস্যু করা সত্ত্বেও, শেয়ার প্রতি বিতরণযোগ্য আয় $2.08 এ এসেছে, যা আগের বছরের তুলনায় 11% বৃদ্ধি পেয়েছে।
ম্যানেজমেন্ট তার বহু বছরের কর্মক্ষমতা দৃষ্টিভঙ্গিও নিশ্চিত করেছে, যা একটি স্পষ্ট ইঙ্গিত যে কোম্পানির উচ্চ নগদ-প্রবাহ দৃশ্যমানতা রয়েছে। বিশেষত, হ্যানন আর্মস্ট্রং 2024 সালের মধ্যে 10% এবং 13% এর মধ্যে বিতরণযোগ্য EPS CAGR-এর পূর্বাভাস দিচ্ছেন। পাশাপাশি কোম্পানির ভবিষ্যত মূলধন রিটার্ন।
হ্যানন আর্মস্ট্রং কি এর লভ্যাংশের জন্য বিনিয়োগের যোগ্য?
অন্যান্য REIT এবং বিনিয়োগ সংস্থাগুলির মতো, বিনিয়োগকারীদের কাছে হ্যানন আর্মস্ট্রং এর প্রধান আবেদন হল এর আকর্ষণীয় লভ্যাংশ, যা বর্তমানে 5% এর উল্লেখযোগ্য ফলন প্রদান করে।
যুক্তির একটি দিক হবে যে উচ্চ সুদের হারের পরিবেশ দেওয়া হলে, বিনিয়োগকারীদের YieldCo থেকে আরও বেশি লভ্যাংশের দাবি করা উচিত। যাইহোক, হ্যানন আর্মস্ট্রংয়ের লভ্যাংশ প্রতি বছর মাঝামাঝি থেকে উচ্চ-সিঙ্গেল ডিজিটের মধ্যে, একটি শালীন গতিতে বাড়বে বলে অনুমান করা হয়েছে, আমি স্টকটিকে একটি আকর্ষণীয় বিকল্প বলে মনে করি যারা যথেষ্ট এবং ক্রমবর্ধমান আয় তৈরি করতে চান৷ পিকআপের মতো দেখাচ্ছে৷
কয়েক সপ্তাহ আগে 5.3% এর সাম্প্রতিকতম লভ্যাংশ বৃদ্ধি ব্যবস্থাপনার নির্দেশিকা এবং হ্যানন আর্মস্ট্রং-এর টানা পঞ্চম বার্ষিক লভ্যাংশ বৃদ্ধির সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ ছিল।
বিশ্লেষকদের মতে HASI স্টক কি একটি ক্রয়?
ওয়াল স্ট্রিটের দিকে ঘুরে, হ্যানন আর্মস্ট্রং গত তিন মাসে নির্ধারিত চারটি বাই এবং দুটি হোল্ডের উপর ভিত্তি করে একটি মাঝারি বাই কনসেনসাস রেটিং পেয়েছে। $42.67 এ, গড়। হ্যানন আর্মস্ট্রং স্টক মূল্য লক্ষ্য মানে 34% উল্টো সম্ভাবনা।
ছাড়াইয়া লত্তয়া
রিয়েল এস্টেট বিনিয়োগ ট্রাস্ট হিসাবে পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি বিনিয়োগের জন্য হ্যানন আর্মস্ট্রংয়ের অনন্য পদ্ধতির ফলে সম্ভাব্য বিনিয়োগের একটি চিত্তাকর্ষক পাইপলাইন দ্বারা সমর্থিত একটি প্রতিশ্রুতিশীল বৃদ্ধির দৃষ্টিভঙ্গি দেখা দিয়েছে।
একটি স্থিতিস্থাপক আর্থিক কর্মক্ষমতা এবং অনুমানকৃত লভ্যাংশ বৃদ্ধির সাথে, কোম্পানির শেয়ারগুলি পুনর্নবীকরণযোগ্য শক্তি সেক্টরে প্রসারিত করতে চাওয়া আয়-ভিত্তিক বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি আকর্ষণীয় প্রস্তাব উপস্থাপন করে। হ্যানন আর্মস্ট্রংয়ের উদ্ভাবনী ব্যবসায়িক মডেল এবং উচ্চ অগ্রগতির দৃশ্যমানতা অব্যাহত সাফল্যের জন্য এটিকে ভাল অবস্থানে রাখে।
